Which Taxes Apply?
Cryptocurrency is an example of โ€œconvertible virtual currencyโ€ as it can be digitally traded between users and purchased or exchanged into US Dollars and other real/virtual currencies. The sale, exchange, or use of any convertible virtual currency to pay for goods or services in a real-world transaction has tax consequences.
In the US, most cryptocurrency taxes fall into two categories: capital gains and ordinary income.
Disposal/Activity Type
Capital Gains Tax
Ordinary Income Tax
โ€‹
๐Ÿ’ท
Selling Crypto for Fiatโ€‹โ€‹โ€‹
โœ…โ€‹โ€‹
โŒ
โœ…โ€‹โ€‹
โŒ
โ€‹
๐Ÿ›
Purchases using Cryptoโ€‹
โœ…โ€‹โ€‹
โŒ
โ€‹
๐ŸŽ—
Donations to Qualified Charitiesโ€‹
โŒ (If conditions met)
โŒ
โ€‹๐ŸŽˆ Airdropsโ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
๐Ÿค Stakingโ€‹โ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿ’ธ
Transfersโ€‹โ€‹
โŒโ€‹โ€‹
โŒ
โ€‹
๐Ÿด
Forksโ€‹โ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
โ€‹
โ›
Miningโ€‹โ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿ‘›
โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹ Employment incomeโ€‹
โ€‹โ€‹โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿšจ
Lost & Stolen Cryptoโ€‹
โŒ (Potential to claim capital losses)
โŒ
โ€‹
๐Ÿ’ง
โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹Liquidity Pool Rewardsโ€‹โ€‹
โ€‹โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿ’ฆ
Liquidity Pool Movementsโ€‹โ€‹
โœ…โ€‹โ€‹
โŒ
โ€‹
๐Ÿ”ฎ
Cryptoasset derivatives (CFDs, Futures and Margin Trading)โ€‹โ€‹โ€‹
โœ…โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹
โœ…
โ€‹
๐Ÿ’ผ
Crypto Loansโ€‹โ€‹
โŒ
โ€‹โ€‹โŒ
โ€‹
๐Ÿ’Ž
โ€‹โ€‹ Lending Rewardsโ€‹โ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿชž
Reflections Rewardsโ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿ‘ฅ
Referral Incomeโ€‹โ€‹โ€‹
โŒ
โœ…
โ€‹
๐Ÿ’ณ
Cashbackโ€‹
โŒ
โŒ
โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹โ€‹
๐ŸŽจ
NFTs (Non Fungible Tokens)โ€‹
โœ…
โœ… (for creators)
โ€‹
๐ŸŽฎ
NFTs earned playing gamesโ€‹โ€‹
โŒโ€‹โ€‹
โœ…
โ€‹
๐Ÿ’
Spouse Transfersโ€‹
โŒ (if conditions met)
โŒ
โ€‹
๐ŸŽ
Giftsโ€‹โ€‹
โŒ (if conditions met)
โŒ
โ€‹
Copy link