Which Taxes Apply?
Cryptocurrency is an example of โconvertible virtual currencyโ as it can be digitally traded between users and purchased or exchanged into US Dollars and other real/virtual currencies. The sale, exchange, or use of any convertible virtual currency to pay for goods or services in a real-world transaction has tax consequences.
In the US, most cryptocurrency taxes fall into two categories: capital gains and ordinary income.
โ โโ
โ
โ โโ
โ
โ โโ
โ
โ (If conditions met)
โ
โ
โ
โ
โ
โโโ
โ
โ
โ
โ
โ
โโโ
โ
โ (Potential to claim capital losses)
โ
โโ
โ
โ โโ
โ
โ โโโโโโ
โ
โ
โโโ
โ
โ
โ
โ
โ
โ
โ
โ
โ
โ (for creators)
โโโ
โ
โ (if conditions met)
โ
โ (if conditions met)
โ
Last updated